英伟达CEO黄仁勋警告称，美国对华出口管制可能适得其反：'他们只落后我们几纳秒'
新闻要点
英伟达首席执行官黄仁勋表示，美国旨在减缓中国人工智能进展的出口管制政策可能适得其反，反而加速了华为等本土竞争对手的发展。他强调，中国公司“强大、创新、渴望成功、行动迅速”，且监管较轻，认为中国在AI领域仅“落后我们几纳秒”，并拥有强大的制造能力和“996”工作文化。 黄仁勋透露，美国出口管制前英伟达在中国AI芯片市场曾占95%的份额，但此后市场被华为和阿里巴巴等竞争对手占据。他呼吁美国应通过竞争而非限制来赋能其科技产业，以确保其全球领导地位。尽管中国市场遭遇挑战（包括对英伟达中国特供芯片的禁令及反垄断调查），英伟达在2025年第二季度仍实现创纪录增长，营收达467.4亿美元，同比增长56%，并给出了乐观的第三季度指引。
背景介绍
自唐纳德·J·特朗普总统于2024年连任以来，美国与中国在技术领域的竞争，特别是在半导体和人工智能（AI）方面，持续升级。美国政府以国家安全为由，对中国实施了严格的先进芯片和制造设备出口管制。 英伟达作为全球AI芯片市场的领导者，受到这些政策的显著影响，被迫开发符合美国新规的“中国特供”芯片（如H20和RTX Pro 6000D）。然而，最新消息显示，中国监管机构已开始限制其国内公司购买这些芯片，并对英伟达展开反垄断调查。华为和阿里巴巴是中国主要的科技巨头，正积极开发本土AI芯片替代方案和云基础设施，以减少对外国技术的依赖。
深度 AI 洞察
黄仁勋关于美国出口管制加速中国竞争对手发展的警告，其更深层次的战略含义是什么？ - 美国政策正在无意中为中国本土企业创造一个“受保护”的市场，通过切断外部供应迫使其加速自主研发。 - 这将催生更多本土创新，可能培育出在全球市场具备强大竞争力的中国科技巨头，如华为。 - 英伟达在中国市场份额从95%的急剧下降，直接证实了该政策对美国企业收入的负面影响，并可能侵蚀其长期全球领导地位。 - 从长远看，这加速了技术脱钩的进程，强化了中国的自给自足能力，从而对美国的技术霸权构成根本性挑战，而非遏制。 中国对英伟达中国特供芯片的禁令及反垄断调查，如何反映不断演变的地缘政治和竞争动态？ - 中国的“禁令”标志着其从遵守美国限制转向积极推广国内替代方案的战略转变，这反映了其实现技术主权和减少对外国技术依赖的决心。 - 反垄断调查可能不仅是监管行动，更是一种战略工具，旨在削弱外国主导者的市场影响力，为本土企业（如华为）创造更大的发展空间。 - 这表明中国正在利用其国内市场规模和监管权力，进一步推动其本土芯片产业发展，以应对并反击美国的出口管制。 考虑到这些动态，投资者在评估全球AI和半导体行业的未来格局时应关注哪些非显性风险和机遇？ - 风险： - 市场碎片化加剧： 全球AI芯片市场可能分裂为以美国技术栈和中国技术栈为主导的并行生态系统，增加跨国公司的运营复杂性和成本。 - 技术追赶加速： 中国在“996”工作文化和政府支持下，其技术追赶速度被低估，可能在特定领域实现超预期突破，缩小与美国企业的差距。 - 利润率压力： 随着本土竞争加剧和地缘政治风险溢价升高，英伟达等头部企业在中国市场的利润率和市场份额面临持续压力。 - 机遇： - 中国本土冠军的崛起： 华为、中芯国际等中国本土芯片设计和制造公司将受益于政策推动和市场保护，成为新的投资增长点。 - 供应链多元化需求： 全球供应链为降低地缘政治风险，将寻求多元化，这可能为非中美地区的半导体企业带来新的发展机会。 - 新兴市场机遇： 随着中美技术脱钩，可能出现新的技术联盟和市场，为那些能够适应不同技术标准的初创企业提供增长空间。