现在最值得购买的人工智能（AI）股票之一是什么？
新闻要点
投资者正在寻找从当前人工智能（AI）趋势中获利的方法，因为AI被认为将彻底改变经济运作方式。企业高管正积极调整策略，以适应AI驱动的世界，这带来了显著的投资机遇。 文章强调，英伟达（Nvidia）是AI热潮中表现最突出的公司，其股价在过去五年中飙升了1280%。这主要得益于其图形处理单元（GPU）的巨大需求，这些GPU为AI数据中心提供动力，并帮助训练大型语言模型。英伟达被视为经典的“卖铲人”投资，通过销售必要的AI基础设施（包括GPU和CUDA编程平台）从AI相关的巨额支出中获益。 尽管股价近期大幅上涨，但英伟达的估值仍被认为合理，其预期市盈率为39.7倍。华尔街分析师预计，从2025财年到2028财年，英伟达的收入和每股收益将分别以34.9%和35.5%的复合年增长率增长。这种强劲的增长前景被认为是当前买入该股票的理由。
背景介绍
人工智能（AI）已成为本世纪最具变革性的技术之一，正在重塑从医疗保健到金融再到制造业的各个行业。大型语言模型（LLMs）和生成式AI的快速发展推动了对高性能计算硬件的空前需求。 英伟达（Nvidia）在此次技术浪潮中占据核心地位，其图形处理单元（GPU）因其并行处理能力而成为AI训练和推理的基石。该公司不仅提供硬件，其CUDA软件平台也为AI开发者提供了关键的编程环境，形成了强大的生态系统护城河。这种“卖铲人”的商业模式使其能够普遍受益于AI领域的广泛投资。
深度 AI 洞察
英伟达在AI硬件领域的主导地位是否面临被低估的长期挑战？ - 尽管英伟达目前凭借其GPU和CUDA平台占据市场主导，但来自大型科技公司（如谷歌的TPU、亚马逊的Trainium）的定制AI芯片（ASIC）日益增多，旨在降低对通用GPU的依赖，这构成潜在威胁。 - 超微半导体（AMD）和英特尔（Intel）等竞争对手正大力投资其AI加速器和软件生态系统，意图削弱英伟达的市场份额，尤其是在数据中心领域，竞争可能加剧。 - 地缘政治因素，特别是美国政府（包括特朗普政府）可能实施的出口管制或技术限制，可能会影响英伟达在全球关键市场的供应能力和市场准入，从而对其增长构成风险。 当前市场对英伟达的估值是否充分反映了其未来增长的潜在不确定性？ - 英伟达当前39.7倍的预期市盈率，在分析师普遍预测的35%左右的复合年增长率背景下看似合理，但这一估值可能过度依赖于AI需求持续高增长的假设。 - 任何AI技术范式的重大转变、计算架构的变化，或AI投资周期放缓，都可能导致其高增长预期无法实现，从而对估值造成压力。 - 市场可能尚未完全计入未来几年内竞争加剧对产品定价和利润率的潜在侵蚀，这可能会影响其盈利能力。 除了硬件销售，英伟达的服务和软件生态系统能否提供更持久的投资价值？ - 英伟达的CUDA平台是其关键的护城河，它创造了一个开发者锁定效应，使得切换到其他硬件平台成本高昂。这种软件和服务收入流的增长，可能比单纯的硬件销售更能提供稳定且高利润的长期价值。 - 随着AI应用和服务日益复杂，英伟达可以通过提供更广泛的AI软件工具、云服务以及开发者支持来深化其生态系统，从而减少对单一硬件产品的依赖，并创造新的经常性收入来源。 - 投资者应关注英伟达在软件定义AI基础设施、AI工厂以及垂直行业解决方案方面的进展，这些可能代表了比纯硬件销售更具韧性的增长引擎。