2026年前，以50美元购买一支无需动脑的人工智能（AI）ETF
新闻要点
人工智能（AI）热潮正以前所未有的势头推动股市上涨，预计在2026年及以后仍将持续。英伟达首席执行官黄仁勋预计，未来五年数据中心运营商将投入高达4万亿美元用于基础设施升级以满足AI需求，此外英伟达还计划向OpenAI投资1000亿美元，显示出对软件领域增长的强大信心。 对于尚未持有AI股票的投资者，iShares未来AI与科技ETF（ARTY）提供了一个以低于50美元的价格投资AI价值链多样化股票的机会。该ETF持有48只股票，包括英伟达、AMD、Vertiv Holdings、Super Micro Computer和Arista Networks等行业领导者。自2023年初AI热潮兴起以来，其前十大持仓股票的中位数回报率高达488%。 尽管iShares ETF在去年八月重组后专注于纯AI投资，缺乏长期业绩记录，但其自重组以来已实现约46%的回报率，远超同期标准普尔500指数的25%。虽然其0.47%的费用率高于被动指数基金，但若能持续跑赢大盘，高费用将物有所值。然而，由于该ETF高度依赖AI领域的成功，投资者应将其作为多元化投资组合的一部分，以管理潜在的下行风险。
背景介绍
当前，人工智能（AI）技术正经历前所未有的快速发展和广泛应用，成为全球科技和经济增长的核心驱动力。这一趋势导致了对高性能计算、数据中心基础设施和先进软件解决方案的巨大需求。 以英伟达为代表的半导体巨头在AI芯片设计领域占据主导地位，其GPU产品是AI训练和推理的关键。同时，微软、亚马逊等科技巨头也在大力投资AI研发和基础设施建设，以巩固其在云计算和AI服务市场的领导地位。围绕AI的投资热潮不仅限于直接技术公司，也延伸到了支持AI运行的电力、散热和网络设备等上游供应商。 在此背景下，交易所交易基金（ETF）成为寻求AI领域多元化投资的便捷工具。iShares未来AI与科技ETF（ARTY）在2024年8月进行了战略性重组，将其投资重点从AI和机器人技术收窄至纯粹的人工智能领域，旨在更精准地捕捉AI核心增长机会。
深度 AI 洞察
当前AI投资热潮是否预示着泡沫，抑或其增长有深层结构性支撑？ - 文章强调的AI基础设施数万亿美元的投资预期，以及英伟达对OpenAI的巨额投资，表明行业内部对AI的长期发展前景持坚定信心，这不仅仅是短期炒作。 - 然而，部分AI相关股票，尤其是芯片和基础设施供应商，在过去两年中经历了爆炸式增长，其估值可能已经充分甚至超前反映了未来的增长预期。 - 结构性驱动力，如数据量的指数级增长、算法进步和企业数字化转型需求，确实为AI提供了坚实的基础。然而，任何技术周期都存在过度狂热的风险，需要警惕非理性繁荣。 考虑到美国总统特朗普的“美国优先”政策，AI产业链的全球化布局是否面临地缘政治风险？ - 特朗普政府的政策通常倾向于限制关键技术的对外依赖，并鼓励本土制造。AI芯片作为战略性技术，可能会面临进一步的出口管制、技术转让限制或本土化生产激励。 - 这可能导致AI产业链的区域化，即美国及其盟友可能形成一个独立的AI技术生态系统，而中国等国家则寻求自主替代方案。 - 对于像iShares ETF这样投资全球AI公司的基金，地缘政治紧张局势可能导致部分持仓公司的运营成本增加、市场准入受限或供应链中断，尤其是在关键半导体和高性能计算领域。 高费用率的AI主题ETF，其长期投资价值是否能持续超越更广泛的市场指数？ - 0.47%的费用率对于一个主题ETF来说处于中等偏高水平，它要求基金经理通过积极管理产生显著的超额回报来弥补。文章指出其近期表现强劲，但鉴于重组后历史数据有限，这种超额表现的持续性尚待观察。 - 主题ETF的风险在于其高度集中于单一领域，如果AI技术发展遭遇瓶颈、市场竞争加剧或监管环境收紧，其表现可能迅速恶化，届时高费用率将进一步侵蚀投资者回报。 - 投资者需要评估基金管理团队的专业能力，以及他们能否在快速变化的AI领域持续识别并投资于真正的创新者，而非仅仅追逐短期热点。将此类ETF作为核心配置而非卫星配置，需要更为谨慎。