凯茜·伍德在中国“淘宝”：她刚买入的3只股票
新闻要点
知名成长型投资者凯茜·伍德通过其方舟投资（Ark Invest）基金，于本周初增持了三家中国公司股票，包括阿里巴巴（BABA）、小马智行（Pony AI）和百度（BIDU）。此举正值中国股票市场在2025年年初因贸易战担忧而表现低迷之后，出现反弹之际。 阿里巴巴，作为中国电商先驱，尽管营收连续第四年以个位数增长，且盈利未能达到华尔街预期，但其股价在2025年已上涨95%。其国内电商业务是主要利润来源，支撑了全球速卖通和云计算等其他亏损业务。该股年初市盈率较低，目前估值为下一财年预期收益的16倍。 小马智行是一家提供自动驾驶技术的公司，在上市10个月后股价已上涨58%。它在中国的Robotaxi商业化方面表现突出，是2025年上海世界人工智能大会上唯一提供全无人驾驶按需叫车服务的公司，并能应对极端天气。尽管目前仍处于亏损状态，但其Robotaxi收入飙升，并计划年底前车队规模达到1000辆，同时拓展国际市场。 百度，作为中国领先的搜索引擎运营商，在2025年上半年营收下滑后，近期股价飙升逾60%。其增长催化剂是新兴的AI芯片业务，受益于与中国的贸易限制导致中国转向本土供应商。目前，百度的市盈率为12倍，分析师预计明年营收和调整后盈利将恢复增长。
背景介绍
2025年，全球市场在经历了年初的波动后，许多此前受地缘政治和贸易紧张局势压制的区域性市场，如中国股市，开始显现出反弹迹象。特别是自唐纳德·J·特朗普总统再次当选以来，尽管中美贸易关系仍存在不确定性，但市场对于某些特定中国科技公司的估值修正和增长潜力给予了新的关注。 凯茜·伍德及其旗下的方舟投资以其专注于颠覆性创新和成长型股票的投资策略而闻名。她此前曾因其对特斯拉等公司的重仓而备受瞩目，其投资动向常被市场视为高增长领域趋势的风向标。此次她将目光投向中国科技巨头及新兴企业，可能反映出其对这些公司在当前市场环境下被低估的判断，以及对中国经济韧性与技术自主发展潜力的认可。
深度 AI 洞察
凯茜·伍德此举背后的真实意图是什么，仅仅是“淘宝”这么简单吗？ - 她的投资可能反映了对中国科技股被“过度惩罚”后的价值回归的信心，而非纯粹的成长型投资。在全球经济不确定性增加，且特朗普政府持续对华贸易施压的背景下，伍德的策略可能更侧重于从被压抑的估值中寻求反弹，同时押注中国本土市场和技术自主化所带来的结构性增长。 - 这也可能表明方舟投资正在调整其投资组合的地理风险敞口，寻求在全球第二大经济体中捕捉特定领域的结构性机会，例如在AI和电动汽车（通过自动驾驶技术）等高增长领域，这些领域与方舟的长期主题相契合。 在中美贸易限制持续的背景下，百度AI芯片业务的崛起对中国科技产业意味着什么？ - 百度的AI芯片业务因贸易限制而受益，表明中国在关键技术领域加速实现自主可控的战略正在奏效。这不仅是百度自身的机遇，更是中国整体科技供应链“去美国化”进程中的一个缩影，预示着本土替代方案将获得更强的政策支持和市场份额。 - 长期来看，这将促进中国本土AI生态系统的完善，但也可能加剧全球科技产业的碎片化，使得跨国公司在中国市场的运营面临更大的挑战，同时为本土企业创造更广阔的成长空间。 此次投资对寻求中国市场风险敞口的全球投资者有何启示？ - 凯茜·伍德的行动可能成为一个信号，表明即使在与特朗普政府相关的地缘政治紧张局势下，一些被深度低估的中国科技资产仍具备吸引力。她选择的公司（电商巨头、自动驾驶先锋、AI芯片受益者）代表了中国经济转型中的关键增长引擎。 - 然而，投资者也需认识到，这种“抄底”行为伴随着显著的政策和地缘政治风险。成功与否将取决于中国政府对科技行业的监管态度、中美关系的演变以及公司自身应对外部压力的能力。这并非无风险的成长投资，而是一场高风险高回报的价值与主题投资博弈。