花旗银行称明年美国利率将下调多达1.5个百分点
新闻要点
花旗银行分析师预测，到明年底，美联储将把利率下调多达1.5个百分点。此举将进一步削弱美元，提振香港和中国股市，并推动金价突破现有纪录水平。 花旗全球财富亚太区高级投资策略师Calvin Ha表示，美国经济数据和失业率疲软，将促使美联储持续降息至明年。他预计美联储将在10月和12月继续进行每次25个基点的降息，使利率最终降至2.75%至3%的范围。 分析师们认为，降息将导致资金从美元转向香港和中国股市，并指出黄金作为避险资产仍有进一步上涨空间，短期内可能达到每盎司3,800美元。花旗香港咨询支持主管Ka Liu称，恒生指数有望在2025年底达到26,800点，并在2026年中期升至27,500点。此外，较低的利率和中港两地政府政策也将有助于稳定房地产市场。
背景介绍
此新闻发布之际，美联储已于上周进行了2025年的首次降息，表明其货币政策正从紧缩转向宽松。这一转变通常由经济增长放缓和通胀压力缓解所驱动，目的是刺激经济活动并支持就业。 在唐纳德·J·特朗普总统连任的背景下，美国经济政策可能面临复杂局面。特朗普政府的财政刺激措施和贸易政策可能会对美联储的降息路径以及美元走势产生影响。同时，全球投资者正在密切关注主要央行的动向，以调整其资产配置策略。
深度 AI 洞察
花旗银行对美联储降息幅度的预测是否过于乐观，特别是考虑到其对“疲软经济数据”的依赖？ - 花旗的预测基于美国经济数据和失业率疲软的假设，这与美联储可能需要通过降息来刺激经济的逻辑一致。 - 然而，如果特朗普政府的财政刺激政策在2025年下半年生效，可能会在一定程度上抵消经济下行压力，甚至可能在短期内提振某些经济指标，从而给美联储持续大幅降息的理由带来挑战。 - 此外，全球供应链可能因贸易政策调整而面临新的波动，这可能影响通胀路径，使美联储的决策复杂化。因此，1.5个百分点的降息幅度可能面临实际经济表现和政策环境的双重考验。 除了美元走弱和美国利率下降外，香港和中国股市反弹面临的潜在风险是什么？ - 尽管美元走弱和美国降息通常有利于新兴市场资金流入，但香港和中国股市的结构性挑战依然存在，例如房地产市场的长期调整、地缘政治紧张局势可能对外国投资者的情绪造成持续影响，以及企业盈利增长的可持续性问题。 - 此外，如果中国经济内部复苏力度不及预期，或政策刺激效果有限，即使外部资金流入，也难以支撑股市的持续强劲上涨。 - 投资者还需关注潜在的资本管制风险或政策不确定性，这些因素可能削弱外部利好因素对当地股市的提振作用。 美元走弱和金价上涨的预期，是否暗示了全球经济或地缘政治的更深层变化？ - 美元走弱通常反映出投资者对美国经济增长前景的担忧，或对全球其他地区投资机会的偏好提升。同时，金价飙升至历史新高，强烈暗示了市场对避险资产的持续需求。 - 这可能不仅仅是对美联储降息的直接反应，更可能反映了对全球经济不确定性、通胀风险以及特定地缘政治紧张局势的深层担忧。 - 在特朗普总统连任的背景下，国际贸易关系和联盟体系可能面临进一步的重塑，这会增加全球经济的波动性和不确定性，从而进一步推高黄金的避险需求。