宏观视角 | 围绕加密货币与黄金的斗争，新战线正在形成
新闻要点
在加密货币，特别是稳定币发行商Tether，正积极投资黄金的背景下，黄金价格屡创新高，与此同时，美国总统唐纳德·特朗普也在大力推广加密货币。这些现象反映出全球经济和货币秩序日益混乱和不稳定。这表明加密货币的拥护者可能正在采取与1970年代英国“资产剥离者”类似的策略，即利用合成财富获取真实资产。 目前，这种策略的演变在于，以Tether为首的稳定币声称以美元储备为支撑来获得合法性，但由于对美元稳定性的担忧，Tether正在建立黄金储备。这种模式类似于资产剥离者利用炒作提升其公司股价，进而用这些股票收购拥有有价值不动产的公司。现在，加密货币发行商可能利用“黄金支持”和被夸大的加密货币价值来获取硬资产。
背景介绍
稳定币，如Tether（USDT），是一种旨在保持与特定法定货币（通常是美元）1:1价值挂钩的加密货币。它们通常声称通过储备资产（如现金、短期债券）来支撑其价值。Tether是全球市值最大的稳定币之一，其储备构成和透明度一直备受市场和监管机构关注。黄金则是一种历史悠久的价值储存手段和避险资产。 特朗普总统在2024年连任后，其政府对加密货币的立场一直相对开放和支持，这与一些传统金融监管机构的谨慎态度形成对比。文章提及的“资产剥离者”是指1970年代在英国出现的一类金融家，他们通过收购被低估的公司，剥离并出售其有价值的资产（如房地产），从而迅速获利。这一概念在金融历史上具有争议性。
深度 AI 洞察
Tether投资黄金的举动，对稳定币生态系统和加密货币取代传统资产的叙事有何深层影响？ - Tether作为最大稳定币之一，其积极配置黄金储备，从根本上削弱了加密货币旨在完全取代传统法定货币和黄金的叙事，反而强化了黄金作为核心价值储存的地位。 - 这可能预示着其他稳定币发行商会重新评估其储备策略，从单一依赖美元转向更广泛的多元化储备，包括实物黄金，以应对地缘政治风险和美元信誉可能下降的担忧。 - 此举也可能被视为对美元未来稳定性的一种对冲，暗示了加密货币市场内部对全球宏观经济不确定性的担忧。 将加密货币获取硬资产比作“资产剥离”策略，将如何影响监管审查和投资者对数字资产领域的看法？ - 这种类比可能促使全球监管机构对加密货币的储备透明度、资产获取方式以及潜在的市场操纵行为进行更严格的审查，尤其是在涉及实物资产和传统金融市场时。 - 投资者可能会对那些通过发行和炒作合成资产来获取真实世界价值的加密项目持更谨慎的态度，这可能导致对数字资产的估值模型发生转变，更侧重于其真实经济基础而非纯粹的技术创新或社区炒作。 - 如果这种趋势扩大，可能会引发关于加密货币市场与传统金融市场之间“传染”风险的担忧，特别是在经济下行或流动性紧缩时期。 考虑到特朗普政府对加密货币的积极立场和黄金价格的持续飙升，未来全球货币体系可能出现哪些结构性转变？ - 特朗普政府对加密货币的支持，结合稳定币转向黄金储备，可能促使各国央行和政府重新审视其法定货币的数字形式（央行数字货币CBDC）以及黄金在外汇储备中的作用，以应对潜在的美元主导地位下降和数字资产的崛起。 - 未来可能出现一个更加碎片化和多极化的全球货币体系，其中美元的主导地位受到数字资产和传统避险资产（如黄金）的双重挑战。各国可能会加速探索替代的国际支付系统和储备资产。 - 这种动态也可能加速“硬资产”与数字化的融合，即数字代币化黄金、由实物资产支持的稳定币等形式可能成为主流，为投资者提供新的避险和价值存储途径，同时也增加了宏观经济政策的复杂性。