Nebius 股价飙升 60%，与微软达成数十亿美元人工智能基础设施协议
新闻要点
在与微软签署了一份价值高达 194 亿美元、为期五年的人工智能基础设施协议后，英伟达图形芯片提供商 Nebius Group 的股价在周一盘后交易中飙升逾 60%。根据协议，这家总部位于阿姆斯特丹的公司将利用其在新泽西州的数据中心为微软提供计算资源。 微软正日益寻求第三方来解决云基础设施在处理人工智能工作负载方面的需求短缺问题。其顶级 Azure 云客户之一 OpenAI 一直在寻找额外的容量，并已与 Google 和 CoreWeave 签订了直接协议以获取计算能力。 Nebius 表示正在寻求融资方案以加速增长，并向美国证券交易委员会提交的文件披露，GPU 服务将在今年和明年分多批部署，总合同价值到 2031 年为 174 亿美元，微软保留额外购买 20 亿美元服务的选择权。此前，Nebius 的市值已超过 150 亿美元，今年已翻了一番多。
背景介绍
Nebius Group 去年将名称从 Yandex NV 更改，此前俄罗斯投资者收购了 Yandex 的俄罗斯语搜索引擎及其他资产，标志着该公司进行了一次重大重组和战略重心转移。此举使其能够将其业务更明确地定位在西方市场，特别是在人工智能基础设施领域。 微软长期以来一直是云计算领域的领导者，其 Azure 平台是全球最大的云服务提供商之一。随着生成式人工智能的兴起，对高性能计算资源的需求激增，这给包括微软在内的所有主要云提供商带来了巨大的压力，要求它们快速扩展其 AI 基础设施能力。OpenAI 作为微软的关键合作伙伴和 Azure 的主要客户，是这一需求激增的主要驱动力。
深度 AI 洞察
这项协议对更广泛的人工智能基础设施市场和微软的战略定位意味着什么？ - 微软对第三方（如 Nebius 和 CoreWeave）的依赖凸显了对人工智能计算的巨大需求，表明瓶颈已超越英伟达芯片供应本身。 - 这种策略使微软能够实现其基础设施多样化，降低单点故障风险，并可能加速 Azure 的人工智能能力发展，这对于与亚马逊网络服务（AWS）和谷歌云的竞争至关重要。 - 这表明，即便对于大型超大规模云服务商而言，构建和维护所需规模的 AI 基础设施也日益复杂和资本密集，促使它们转向外部专业力量。 考虑到 Nebius 过去与 Yandex 的关系，其快速扩张和融资需求将如何影响其投资前景？ - 这笔 194 亿美元的交易验证了 Nebius 的市场地位和技术实力，为其未来增长提供了强劲的收入基础。 - 然而，积极的扩张和寻求融资方案表明其对资本支出的巨大需求，这可能导致股权稀释或债务增加，投资者需密切关注其资本结构管理。 - 从 Yandex NV 的转型，涉及出售俄罗斯资产，表明公司已明确转向西方市场，并与地缘政治风险分离，这对于提升投资者信心和获得国际资本至关重要。 这对其他人工智能基础设施提供商以及英伟达有何竞争影响？ - 这笔交易验证了像 Nebius 和 CoreWeave 等专业人工智能云提供商的商业模式，表明除了传统超大规模云服务商之外，市场对这些专业服务的需求正在增长。 - 尽管英伟达将受益于 GPU 需求的增加，但多个基础设施提供商的崛起意味着其芯片有更多渠道触达终端用户，但也可能促使客户在长期内实现采购多样化。 - 对人工智能能力日益激烈的竞争可能会推动该行业进一步的并购或战略合作，因为公司寻求巩固市场份额并确保关键资源。