纳斯达克向SEC提交文件，寻求允许代币化股票交易
新闻要点
纳斯达克已向美国证券交易委员会（SEC）提交了一项规则变更申请，旨在允许其股票交易所以代币化形式记录股票。此举正值金融服务领域对资产代币化的兴趣日益高涨之际。 纳斯达克表示，相信代币化能够提供与传统系统相同的益处和保护。该提案将允许客户选择通过传统数字表示或通过区块链支持的方式交易证券。当参与者选择代币化结算指令时，纳斯达克会将此指令传达给存管信托公司（The Depository Trust Company）。 这一提案进一步推动了传统金融和数字资产公司对代币化的热情。此前，Robinhood和加密货币交易所Kraken也已推出了代币化股票交易服务。纳斯达克强调，现有监管框架同样适用于代币化证券，并认为市场可以在利用代币化的同时，继续提供国家市场体系的益处和保护。包括贝莱德首席执行官拉里·芬克和Robinhood首席执行官弗拉德·特内夫在内的行业领袖均将代币化视为“市场的下一代”和“十多年来资本市场最大的创新”。
背景介绍
资产代币化是将现实世界资产（如股票）表示为区块链上的数字代币的过程，近年来在传统金融和数字资产领域获得了巨大关注。尽管在疫情期间，Binance和已倒闭的FTX等加密货币交易所曾涉足代币化股票交易，但因监管压力而一度沉寂。 然而，自2022年贝莱德首席执行官拉里·芬克将代币化誉为“市场的下一代”之后，其兴趣再次高涨。纳斯达克作为全球主要的传统证券交易所之一，其此次向SEC提交申请，标志着主流金融机构对区块链技术和数字资产的进一步接纳。SEC作为美国证券市场的最高监管机构，其对这类规则变更的批准对代币化资产在美国金融体系中的广泛采用至关重要。
深度 AI 洞察
纳斯达克此举背后的深层战略动机是什么，而不仅仅是提供一个新的交易选项？ - 巩固市场领导地位： 纳斯达克通过拥抱代币化，旨在将其传统市场基础设施与新兴的区块链技术相结合，从而在快速发展的数字资产领域保持并巩固其创新者和市场领导者的地位。 - 吸引新一代投资者和资本： 代币化可能吸引那些寻求更高效率、更低成本和更强流动性的新一代投资者和机构资本。通过提供区块链支持的交易选项，纳斯达克能够捕获这一不断增长的市场份额。 - 推动未来金融基础设施： 这不仅仅是增加一个功能，更是对未来金融基础设施的战略性投资。纳斯达克可能预期代币化将在结算效率、跨境交易和资产可编程性方面带来根本性变革，并希望在这一转型中发挥核心作用。 美国监管机构（SEC）对代币化股票的态度转变预示着什么，特别是在特朗普政府的背景下？ - 务实主义与创新平衡： 在特朗普总统寻求促进经济增长和技术创新的背景下，SEC可能在平衡保护投资者与支持金融技术发展方面采取更为务实的态度。纳斯达克的提案强调现有监管框架的适用性，这可能有助于SEC更容易地接受。 - 行业压力下的演变： 华尔街巨头如贝莱德、纳斯达克以及其他金融科技公司对代币化的积极推动，对监管机构构成了实质性压力。SEC可能意识到，在不扼杀创新的前提下，需要逐步适应和规范这一新兴领域，而非一味打压。 - 为更广泛的数字资产监管铺路： 批准代币化股票交易规则可能被视为SEC在数字资产监管方面采取更细致、更成熟立场的一部分。这可能为未来对其他代币化资产类别（如房地产、私募股权）的监管框架提供参考或铺垫，反映出监管机构在努力追赶市场发展。 投资者应如何评估这一发展对传统金融市场和相关技术公司的长期影响？ - 提升市场效率和流动性： 长期来看，代币化有望通过提高结算速度、降低交易成本和实现更小的单位所有权来显著提升传统证券市场的效率和流动性。这可能降低市场摩擦，吸引更多资本。 - 对基础设施提供商的机遇： 专注于区块链基础设施、数字资产托管、智能合约审计和去中心化金融（DeFi）协议的公司可能会受益。为金融机构提供企业级区块链解决方案的技术公司将面临巨大的增长机遇。 - 对现有市场参与者的挑战与转型： 传统券商、托管银行和清算机构将面临适应代币化模式的压力。未能有效整合区块链技术的公司可能会失去竞争优势。同时，这也促使它们进行技术升级和业务模式创新，以应对新的市场格局。