三只可能在2030年前飙升的低估人工智能（AI）股票
新闻要点
文章认为，在当前充满炒作的AI股票市场中，仍有被低估且具备长期增长潜力的投资机会。作者推荐了三只AI相关股票：Alphabet、台积电（TSMC）和The Trade Desk，并预期它们到2030年有望大幅上涨。 Alphabet被认为因市场对其核心搜索业务受生成式AI冲击的担忧而被低估，但其已将AI整合到搜索中，且谷歌搜索收入仍在增长。台积电作为AI芯片代工巨头，预计未来五年AI相关收入年复合增长率将达到45%，总收入接近20%，但估值与大盘相当。The Trade Desk则受益于数字广告市场的长期增长，其AI产品Kokai虽然短期遭遇阻力，但其股价因近期下跌40%后提供了买入机会。
背景介绍
人工智能（AI）领域在2025年继续保持强劲增长，吸引了大量投资和市场关注。许多AI相关股票因其前景而估值高企，但也存在过度炒作和估值过高的情况。投资者正努力在这一快速发展的市场中寻找具有长期增长潜力且估值合理的“便宜货”。 主要的科技巨头和半导体制造商在AI竞赛中扮演着核心角色。例如，谷歌母公司Alphabet正努力将其搜索业务与生成式AI模型整合，以应对日益激烈的竞争。台积电（TSMC）作为全球领先的芯片代工厂，是AI芯片供应链的关键环节，直接受益于数据中心资本支出的增长。数字广告市场也在不断演进，像The Trade Desk这样的平台正在利用AI改进其服务，但同时也面临行业逆风和竞争压力。
深度 AI 洞察
在当前AI市场热潮下，这些“便宜货”的真实价值点在哪里？ - 鉴于AI领域的快速发展和高估值普遍存在，该文章所提及的“便宜货”更多是基于其相对于自身历史估值或行业平均水平的相对低估，而非绝对意义上的传统价值股。 - Alphabet的价值在于其庞大的用户基础、数据飞轮效应以及AI技术整合能力，使其能够适应AI带来的变革，而非被颠覆。 - 台积电的护城河在于其领先的制造工艺和不可替代的代工地位，AI的军备竞赛直接转化为对其先进芯片的需求。 - The Trade Desk的价值在于其在程序化广告领域的领导地位和AI驱动的优化能力，数字广告的长期趋势是其增长基石，短期波动可能提供买入良机。 考虑到美国总统唐纳德·J·特朗普的第二任期，这些公司的运营和投资前景面临哪些潜在风险或机遇？ - 台积电（TSMC）： 特朗普政府的“美国优先”和技术竞争政策可能继续推动芯片制造回流美国，这可能促使台积电加大在美投资（如亚利桑那州工厂），增加运营成本，但也能减轻地缘政治风险。同时，中美技术脱钩的潜在加剧可能影响其与中国客户的业务往来。 - Alphabet和The Trade Desk： 作为大型科技公司，它们可能面临特朗普政府对其市场主导地位和数据隐私的更严格反垄断审查。此外，如果贸易保护主义抬头，全球广告市场或供应链（对Alphabet的硬件业务而言）也可能受到影响。 鉴于AI技术的快速迭代和市场竞争加剧，这些公司在2030年实现“飞涨”的关键挑战和不确定性是什么？ - Alphabet： 核心挑战在于能否成功将生成式AI深度融入其搜索和其他产品，同时保持其广告收入的增长，应对来自微软等竞争对手在AI搜索领域的持续冲击。监管压力和数据隐私问题也可能构成长期风险。 - 台积电： 最大的不确定性来自地缘政治风险，特别是台海局势的潜在不稳，以及全球芯片产能过剩的周期性风险。此外，客户自研芯片的趋势也可能在长期对其代工需求造成影响。 - The Trade Desk： 关键在于其AI产品Kokai能否顺利完成客户迁移并持续提升广告效果，以及能否在日益碎片化且受隐私政策影响的数字广告市场中保持其竞争优势。宏观经济波动对广告支出的影响也需关注。